Volatility Order
Speziell für US-Optionen können Anleger Aufträge vom Typ Volatility für Optionen und Kombinationen anstelle von Preisaufträgen erstellen und eingeben. Optionshändler möchten möglicherweise handeln und positionieren sich für Preisbewegungen der Option, die durch ihre implizite Volatilität bestimmt werden. Da die implizite Volatilität eine Schlüsselfaktor für die Prämie einer Option ist, positionieren sich Händler in bestimmten Vertragsmonaten, um die wahrgenommenen Änderungen der impliziten Volatilität zu nutzen, die vor, während oder nach dem Ergebnis auftreten oder wenn eine unternehmensspezifische oder breite Marktvolatilität vorhergesagt wird Veränderung. Um eine Volatilitätsreihenfolge zu erstellen, müssen Kunden zunächst eine Volatilitätshändlerseite über das Menü “Handelstools” erstellen. Bei der Eingabe von Optionskontrakten werden die Prämien eher in Prozent als in Prämien angezeigt.
Kombinationsaufträge, die die folgenden Kriterien erfüllen, können als VOL-Aufträge eingereicht werden:
- Smart-Routed.
- Alle Beine auf dem gleichen Untergrund.
- Jedes Bein muss unabhängig berechtigt sein, den VOL-Auftragstyp zu verwenden. Beispielsweise konnte eine BuyWrite-Bestellung nicht als VOL-Bestellung gesendet werden, da ihr Lagerbestand diese Bestellart nicht zulässt.
- Alle VOL-Bestellungen müssen DAY-Bestellungen sein.
Produkte | Verfügbarkeit | Routing | TWS |
FOPs | US-Produkte | Smart | Ordertyp |
Optionen |
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Kombinationsorders |
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Anmerkungen:
Bei nicht marktfähigen Limitaufträgen, die aufgrund von Volatilitätsaufträgen erstellt wurden, liegt es im Ermessen vom Broker, die Menge solcher Aufträge nach eigenem Ermessen an einer nationalen Börse anzuzeigen oder nicht anzuzeigen, um die günstigste Ausführung zu erreichen .
Beispiel:
Sie möchten eine APR09 XYZ 85.0 Call-Option kaufen, die auf der Volatilität basiert, anstatt auf Geld- / Briefkursen. Zu diesem Zweck erstellen Sie in TWS eine Volatilitätsseite, auf der die von unserem Model Navigator berechnete Bid / Ask-Volatilität angezeigt wird. Um Ihre Volatilitätsseite zu erstellen, wählen Sie Volatility Trader aus dem Menü Trading Tools . Erstellen Sie als Nächstes auf der Seite Volatilität Marktdatenzeilen für die Call-Option APR09 XYZ 85.0 und klicken Sie dann auf Preis fragen, um eine Kaufbestellung zu erstellen. Das Feld Order Volatility kann bearbeitet werden und Sie geben einen Volatilitätswert ein. Der von Ihnen eingegebene Wert wird bei der Berechnung verwendet, um den Grenzpreis der Option zu bestimmen. Schließlich senden Sie Ihre Bestellung.
