Discretionary Order
Eine Discretionary-Order ist ein von Börsen angebotene Ordertyp.
Dies ist eine Limit-Order, die mit einem versteckten, speziell festgelegten Toleranzbetrag in Bezug zum Limitkurs übermittelt wird.
Der Toleranzbetrag kann genutzt werden, zur erweiterung der Kursspanne, innerhalb derer die Limit-Order ausführbar ist.
Am Markt ist nur der Limitkurs sichtbar.
Produkte | Verfügbarkeit | Routing | TWS |
Aktien | US-Produkte | Smart | Preisattribut
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Beispiel im Mosaic-Layout
Märkte oder spezifische Aktienkurse verzeichnen oft schnelle Bewegungen, die zu ungewöhnlich weiten Spreads führen können. In einigen Fällen sind die Kursnotierungen zu bestimmten Aktien höher und ermöglichen so einen breiteren Spread. Um die Chancen auf eine Ausführung bei Aktien zu erhöhen, für die ein Spread besteht, kann der Ordertyp „Discretionary“ nützlich sein, um einen Limit-Geldkurs zu erhöhen oder einen Limit-Briefkurs zu reduzieren, ohne diese Kursverbesserung am Markt sichtbar zu machen. In diesem Beispiel möchte der Benutzer 1,000 Aktien des Tickers TSLA zu einem Kurs von 3 Cent mehr als dem nationalen besten Geldkurs (NBB) kaufen, der in der Marktkursnotierung angezeigt wird. Das Geldkursvolumen des Benutzers wird nur zum NBB angezeigt, obwohl der Spielraumbetrag die Chancen des Käufers auf eine Ausführung erhöht. Des Weiteren möchte der Käufer den Kurs, zu dem er zu kaufen bereit ist, auf höchstens $218.79 begrenzen.
Annahmen |
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Aktion | KAUFEN |
Menge | 1.000 |
Ordertyp | LMT |
Marktpreis | 218,82 |
Limitpreis | 218,79 |
Discretionary Betrag | 0,03 |
Märkte oder spezifische Aktienkurse ändern sich häufig, was zu ungewöhnlich breiten Spreads führen kann.
In einigen Fällen sind die Kurse bestimmter Aktien hoch, was eine größeren Spread ermöglicht.
Um die Ausführungschancen von Aktien zu erhöhen, für die es einen Spread gibt, kann der Ordertyp “Discretionary” verwendet werden, um einen Limit-Kaufkurs zu erhöhen oder ein Limit-Verkaufskurs zu verringern, ohne die Preisverbesserung auf dem Markt sichtbar zu machen.
In diesem Beispiel möchte der Benutzer 1.000 TSLA-Aktien zu 3 Cent mehr kaufen als das auf dem Markt aktuelle Preisangebot.
Mit dem Ordertypen “Discetionary” wird der Orderpreis des Käufers zum aktuell bestmöglichen Preis angezeigt, obwohl der Toleranzbetrag die Chancen des Käufers auf die Orderausführung erhöht.
Zusätzlich möchte der Käufer den Preis, zu dem er bereit ist zu kaufen, auf maximal 218,79 USD festlegen.
