Exchange for Physical (EFP)
Ein EFP ist eine Transaktion, bei der Sie entweder Aktien verkaufen und
zur zukünftigen Lieferung zurückkaufen, indem Sie ein Single-Stock-Future (SSF) erwerben, oder bei der Sie Aktien kaufen und das SSF verkaufen.
Sicher und zuverlässig
Alle SSFs-Transaktionen werden über die Options Clearing Corporation abwickelt, eine Institution mit AAA-Rating. Dies macht Zinserträge aus implizierten Zinsen sicherer als viele andere Wege zur Erzielung von Zinserträgen. Über ARMO wird Ihnen der EFP-Spread auf Jahresbasis abzüglich Dividenden angezeigt, sodass ein Vergleich mit Broker-Zinssätzen leicht möglich ist.
Mit einem EFP können Sie eine Long- oder Short-Position in Aktien gegen ein Single Stock Future (SSF) tauschen,
indem die zwei Bestandteile in einer EFP-Transaktion kombiniert werden.
Bei SSFs ist ein Zinssatz im Preis inbegriffen, der durch diverse Marktteilnehmer im Wettbewerb ermittelt wird.
Ähnlich wie Repo- und Reverse-Repo-Geschäfte am Fremdkapitalmarkt stellen EFPs ein günstiges und effizientes Finanzierungsinstrument dar.
- Falls Sie über überschüssige Barmittel in Ihrem Konto verfügen und eine höhere Rendite erzielen möchten, könnten Sie Aktien kaufen und diese in einem Termingeschäft mit einer Prämie verlaufen, die höher ist als die Zinsen, die Sie für Ihren Barsaldo erhalten.
- Stärkere Hebelwirkung; für SSFs gilt eine Mindestmarginanforderung von nur 20%.
- Möglichkeit zum Leerverkauf von SSFs bei einem Kursrückgang
- Wenn Sie eine Long-Position auf Margin halten, bietet Ihnen das EFP-Geschäft die Möglichkeit, Ihre Finanzierungskosten zu reduzieren, da Sie beim Verkauf der Aktien und dem Kauf des Terminkontrakts vermutlich eine Prämie erzielen können, die geringer ist als Ihr Marginsatz.
- Falls Sie eine Short-Position der Aktie halten, erhalten Sie Zinsen auf den Barsaldo, der durch Ihren Leerverkauf entsteht. Diese Zinsen sind jedoch geringer als die Prämie, die Sie durch den Verkauf des SSFs und Rückkaufs der Short-Aktien erzielen könnten.
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