Relative/Pegged-to-Primary Order
Relative (auch als Pegged-to-Primary) Aufträge bieten Händlern die Möglichkeit, einen aggressiveren Preis als das National Best Bid and Offer (NBBO) zu suchen. Durch die Tätigkeit als Liquiditätsanbieter und die Abgabe aggressiverer Gebote und Angebote als die derzeit besten Gebote und Angebote erhöhen Händler ihre Chancen, ihre Bestellung auszuführen. Die Kurse werden automatisch angepasst, wenn sich die Märkte bewegen, um aggressiv zu bleiben. Bei einem Kaufauftrag ist Ihr Gebot durch einen aggressiveren Offset an die NBB gebunden. Wenn die NBB nach oben steigt, steigt auch Ihr Gebot. Wenn sich die NBB nach unten bewegt, erfolgt keine Anpassung, da Ihr Gebot noch aggressiver wird und ausgeführt wird. Bei Verkäufen ist Ihr Angebot durch einen aggressiveren Offset an das NBO gebunden. Wenn sich das NBO nach unten bewegt, wird auch Ihr Angebot nach unten verschoben. Wenn der NBO aufsteigt, Es wird keine Anpassung geben, da Ihr Angebot aggressiver wird und ausgeführt wird. Zusätzlich zum Offset können Sie eine absolute Obergrenze definieren, die wie ein Grenzpreis funktioniert und verhindert, dass Ihre Bestellung über oder unter einem bestimmten Niveau ausgeführt wird.
Wenn Sie eine relative Bestellung mit einem prozentualen Versatz einreichen, weisen Sie uns an, einen Bestellpreis zu berechnen, der mit dem Versatz übereinstimmt, aber auch den geltenden Tick-Inkrementen entspricht. Daher berechnen wir den auf das entsprechende Tick-Inkrement gerundeten Auftragspreis (z. B. Pennies für einen US-Aktienhandel zu einem Preis über 1,00 USD). Kaufaufträge werden auf das nächste akzeptable Tick-Inkrement abgerundet und Verkaufsaufträge werden aufgerundet.
Produkte | Verfügbarkeit | Routing | TWS |
Aktien | US-Produkte | Clever | Ordertyp |
Optionen | Keine US-Produkte | Regie * |
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* Aufträge mit einem positiven Offset, die an Island gerichtet sind, bewegen sich mit dem Markt auf und ab. Aufträge mit einem “0” -Versatz werden als Limit-Aufträge zum besten Geld- / Briefkurs eingereicht und bewegen sich mit dem Markt auf und ab, um weiterhin dem inneren Angebot zu entsprechen. |
Mosaik Beispiel
In diesem Beispiel eines relativen Auftragstyps wird davon ausgegangen, dass wir weitere 1.000 Aktien des Tickers IBM kaufen möchten, wobei der NBBO 165,60 USD / 88 USD beträgt. Wir möchten nicht mehr als 165,71 USD für die Bestellung bezahlen, sondern drei Cent aggressiver sein als das am besten angezeigte Gebot auf dem Markt. Nachdem Sie das Tickersymbol und die Schaltfläche KAUFEN eingegeben haben, geben Sie 1.000 Aktien in das Feld Menge ein und wählen Sie REL aus dem Dropdown-Menü Auftragstyp, um einen relativen Auftrag zu erstellen. Geben Sie den gewünschten Grenzpreis für Ihre Bestellung ein.
In diesem Fall haben wir 165,71 USD eingegeben, was der Mittelpunkt des NBBO ist. Die Eingabe eines Wertes in das Eingabefeld Versatz bestimmt genau, wie aggressiv die Reihenfolge sein soll. Durch die Eingabe von drei Cent als Wert in dieses Feld binden wir unser Gebot an drei Cent über der NBB. Wenn der Markt steigt, wird unser Gebot aggressiver als der Markt bleiben, ist jedoch auf einen maximalen Grenzpreis von 165,71 USD begrenzt. Sollte sich der Markt nach unten bewegen, bleibt das Gebot aggressiv, bis es gefüllt wird, anstatt an das Gebot gebunden zu bleiben. Wenn Sie mit Ihren Eingaben zufrieden sind, klicken Sie auf die Schaltfläche Senden, um die Bestellung einzugeben.
Annahmen |
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Aktion | KAUFEN |
Menge | 1.000 |
Ordertyp | REL |
Marktpreisspanne (NBBO) | $ 165.60-165.88 |
Limitpreis (Preisobergrenze) | 165,71 |
Offset Betrag | 0,03 |
Auftragstyp in der Tiefe – Relative / an den Primärkauf gebundene Kaufbestellung
Schritt 1 – Geben Sie eine relative / an den primären Kaufauftrag gebundene Bestellung ein
Wenn Sie eine relative (oder an die Primärbasis gebundene) Bestellung verwenden, wird der Wert im Feld “Limitpreis” zur Preisobergrenze, und der Bestellpreis wird unter Verwendung der NBB zuzüglich des Ausgleichsbetrags (des relativen Betrags) berechnet (aber nicht angezeigt). für eine Kauforder und die NBO abzüglich des Ausgleichsbetrags für eine Verkaufsorder. Sie möchten 100 XYZ-Aktien kaufen und ein aggressiveres Gebot als die derzeit besten Gebote abgeben, um Ihre Chancen auf Auftragserfüllung zu erhöhen.
Der aktuelle NBBO für Aktien von XYZ-Aktien beträgt 24,01 – 24,06 USD. Sie legen einen Kaufauftrag für 100 Aktien an und wählen als Auftragsart REL aus. Sie geben 24.07 als Grenzpreis ein. Dies ist die Preisobergrenze für Ihre Bestellung. Dies ist das Höchste, was Sie bereit sind zu zahlen. Sie geben einen Offsetbetrag von 0,02 ein und senden dann die Bestellung.
Annahmen |
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Aktion | KAUFEN |
Menge | 100 |
Ordertyp | REL |
Marktpreisspanne (NBBO) | $ 24.01 – 24.06 |
Limitpreis (Preisobergrenze) | 24.07 |
Offset Betrag | 0,02 |
Schritt 2 – Bestellung übermittelt
Ihre relative / an den Primärauftrag gebundene Bestellung wird zunächst mit einem Gebot von 24,03 USD (NBB von 24,01 + 0,02 Offset-Betrag) eingereicht. Dies ist aggressiver als die NBB von 24,01 USD und besser als die 24,06 USD, die Sie als Liquiditätsnehmer zahlen müssten .
Annahmen |
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Aktion | KAUFEN |
Menge | 100 |
Ordertyp | REL |
Marktpreisspanne (NBBO) | $ 24.01 – 24.06 |
Limitpreis (Preisobergrenze) | 24.07 |
Offset Betrag | 0,02 |
Bid | 24.03 |
Schritt 3 – Preis steigt, Bestellung wird nicht ausgeführt
Der Markt steigt und der NBBO für XYZ-Aktien steigt auf 24,03 bis 24,08 USD. Ihr Gebot bewegt sich damit auf 24,05 USD. Der Auftrag wird nicht ausgeführt. Wenn der Markt weiter auf 24,07 bis 24,10 USD steigen würde, wäre Ihr Gebot auf 24,07 USD begrenzt.
Annahmen |
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Aktion | KAUFEN |
Menge | 100 |
Ordertyp | REL |
Marktpreisspanne (NBBO) | $ 24.03 – 24.08 |
Limitpreis (Preisobergrenze) | 24.07 |
Offset Betrag | 0,02 |
Bid | 24.05 |
Schritt 4 – Preis fällt, Bestellung wird ausgeführt
Der Markt fällt jetzt und der NBBO für XYZ-Aktien fällt auf 23,98-24,03 USD. Ihr Gebot bleibt bei 24,05 USD und wird zu diesem Preis ausgeführt.
Annahmen |
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Aktion | KAUFEN |
Menge | 100 |
Ordertyp | REL |
Marktpreisspanne (NBBO) | 23,98 $ – 24,03 $ |
Limitpreis (Preisobergrenze) | 24.07 |
Offset Betrag | 0,02 |
Bid | 24.05 |