Retail Price Improvement Order (RPI)
Der RPI-Auftrag (Retail Price Improvement) ist ein Auftrag zur Erhöhung der Liquidität, der innerhalb der Parameter des NYSE Retail Price Improvement-Programms arbeitet. Mit diesem Programm können qualifizierte Aktienaufträge gegen berechtigte, versteckte RPI-Aufträge ausgeführt werden, die eine Preisverbesserung gegenüber dem derzeit besten Gebot und Angebot bieten.
Kunden, die eine RPI-Bestellung aufgeben, müssen einen Offset (dies ist der Mindestpreisverbesserungsbetrag) von mindestens 0,001 angeben. Der Limitpreis der Bestellung wird als Preisobergrenze für die Bestellung verwendet, die sich bei Übermittlung wie eine relative Bestellung verhält und an das beste Gebot (für einen Kauf) und das beste Angebot (für einen Verkauf) plus oder minus des erforderlichen Offset gebunden ist . Nach der Übermittlung wird die RPI-Bestellung an ein separates Buch an der NYSE weitergeleitet, wo sie zur Interaktion mit qualifizierten Bestellungen berechtigt ist.
Produkte | Verfügbarkeit | Routing | TWS |
Aktien | US-Produkte | Clever | Ordertyp |
* Wird nur für US-Aktien unterstützt, die an der NASDAQ und der NYSE notiert sind. | |||
Beispiel:
Der aktuelle NBBO für Aktien der Aktie XYZ beträgt 10,10 – 10,11 USD. Sie erstellen einen Verkaufsauftrag für 500 Aktien und wählen RPI als Auftragsart. Sie geben 0,001 als Offset ein. Dies ist der Mindestbetrag für die Preisverbesserung. Sie geben dann 10.10 als Grenzpreis ein, der als Preisobergrenze für die Bestellung dient. Für den Verkaufsauftrag ist dies der niedrigste Preis, den Sie akzeptieren möchten.
Die RPI-Bestellung beginnt um 10.109 (Bestes Angebot – Offset oder 10.11 – 0,001). Wenn eine Kaufbestellung um 10.109 eingeht, wird sie dieses Angebot treffen und ausfüllen.
- Wenn das beste Angebot steigt, wird der RPI-Preis neu berechnet, damit er besser bleibt als das beste Angebot.
- Wenn das beste Angebot einen bestimmten Preis überschreitet, z. B. 10,10, kann die RPI-Bestellung nicht mehr mit qualifizierten Bestellungen interagieren, da die erforderliche Preisverbesserung die von der Bestellung festgelegte Preisobergrenze von 10,10 (10,10 – 0,001) verletzen würde = 10,099). Die Bestellung bleibt jedoch im System und kann möglicherweise wieder mit Bestellungen interagieren, wenn das beste Angebot wieder in den Bereich zurückkehrt, in dem der Preisverbesserungsbetrag die Preisobergrenze nicht mehr verletzt.
Annahmen |
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Aktion | VERKAUFEN |
Menge | 500 |
Ordertyp | RPI |
Marktpreis (NBBO) | $ 10.10 – 10.11 |
Limitpreis (Preisobergrenze) | 10.10 |
Offset (Mindestpreis) | 0,001 |
